Doppelwährungsobligationn: Geldmittel und Zinsen

Step-Up-Bondsn
Bei der Step-Up-Schuldverschreibung wird anfangs ein vergleichsweise niedriger Zins gezahlt, darauffolgend dann ein besonders hoher. Auch diese Schuldverschreibung wird ausgewogen begeben und in Balance zurückgezahlt. Step-Up-Schuldverschreibungen sind oft mit einem Kündigungsrecht des Begebers ausgestattet.

Zinsphasen-Obligationen
Zinsphasen-Anleihen stellen eine Mischart zwischen

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Varianten der Doppelwährungsschuldverschreibungen

Step-Up-Obligationenn
Bei der Step-Up-Schuldverschreibung wird anfangs ein verhältnismäßig niedriger Zins gezahlt, späterhin dann ein ausgesprochen hoher. Auch diese Schuldverschreibung wird zu pari begeben und ausgeglichen zurückgezahlt. Step-Up-Obligationen sind oftmals mit einem Kündigungsrecht des Emittenten ausgestattet.

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Berechenbarkeit der Zinserträge

Nullkupon-Schuldverschreibungen (Zero Bonds)

Zero Bonds sind Bondsn, die nicht mit Zinskupons ausgestattet sind. Anstatt zyklischer Zinszahlungen stellt diesfalls die Abweichung zwischen dem Tilgungskurs und dem Kaufpreis den Zinsgewinn bis zur Endfälligkeit dar.

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Verzinsliche Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere, häufig gleichfalls Anleihen, Renten, Bonds oder Obligationen genannt, sind auf den entsprechenden (ungenannten) Besitzer oder den Namen eines spezifischen Inhabers lautende Schuldverschreibungen. Sie sind mit einer konsistenten oder wandelbaren Abgabe ausgestattet und haben eine feststehende Zeitdauer und Tilgungsform. Der Abnehmer einer Schuldverschreibung (= Kreditgeber) besitzt eine Geldforderung gegenüber dem Emittenten (= Schuldner).

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Obligationen

Ausstattung
Die Ausstaffierungsmerkmale einer Anleihe sind in den so bezeichneten Anleihenbedingungen (Emissionsbedingungen) umfassend aufgeführt: Selbige notieren sämtliche für die Schuldverschreibung und die Rechtsbeziehungen zwischen Begebern und Geldgeber wichtigen Einzelheiten. Nun zählen neben dem Auflagejahr vornehmlich die folgenden Spezialitäten:

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Vorzeitige Vertragsauflösung

Unplanmäßige Rückzahlung bei vorzeitiger Vertragsauflösung

Ein Begeber kann sich in den Anleihebedingungen eine unplanmäßige Rückzahlung durch Terminierung der Obligation vorbehalten (verfrühte Vertragsauflösung) - vorwiegend unter Vereinbarung einer Anzahl aufhebungsfreier Jahre. Hin und wieder können die Anleihebedingungen gleichfalls dem Käufer der Obligation

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Sicherheit einer Kapitalanlage

Die Anlagevorbedingungen im Einzelnen: Sicherheit
Sicherheit meint: Beibehaltung des angelegten Kapitals. Die Sicherheit einer Kapitalanlage hängt von den Unwägbarkeitenn ab, denen sie unterworfen ist. Zu diesem Thema zählen verschiedene Blickwinkel, wie zum Beispiel die Bonität des Schuldners, das Kurswagnis und - bei Auslandsdispositionen - die politische Stabilität des Dispositionslandes sowie das Währungsrisiko.

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Floating

Außerplanmäßige Rückzahlung bei zu früher Vertragsaufhebung

Ein Emittent mag sich in den Schuldverschreibungsbedingungen eine unplanmäßige Rückzahlung durch Terminierung der Obligation vorbehalten (verfrühte Kündigung) - in der Regel unter Vereinbarung einer Anzahl terminierungsfreier Jahre.

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Verzinsung

Verzinsliche Wertpapiere, häufig gleichfalls Kreditbeanspruchung, Renten, Bonds oder Schuldverschreibungen benannt, sind auf den entsprechenden (unbekannten) Eigentümer oder den Namen eines konkreten Eigentümers lautende Schuldverschreibungen. Sie sind mit einer konsistenten oder variabelen Abgabe ausgestattet und haben eine feststehende Laufzeit und Rückzahlungsform.

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Variationen der Doppelwährungsschuldverschreibungen

Step-Up-Obligationenn
Bei der Step-Up-Schuldverschreibung wird anfänglich ein tendenziell geringer Zins gezahlt, später dann ein besonders hoher. Auch diese AnleiheObligation wird zu pari begeben und ausgeglichen zurückgezahlt. Step-Up-Anleihen sind vielmals mit einem Kündigungsrecht des Emittenten ausgestattet.

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Bull Floater

Die Nominalverzinsung eines Floaters wird zwar der Zinsreifung am Interbankenmarkt maßgeschneidert, entspricht aber in aller Regel nicht korrekt dem daselbst gezahlten Niveau:

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Zero Bonds und Stripped Bonds sind?

Nullkupon-Anleihen (Zero Bonds)

Zero Bonds sind Obligationenn, die keinesfalls mit Zinskupons ausgestattet sind. Anstatt zyklischer Zinszahlungen stellt diesfalls die Differenz zwischen dem Rückzahlungskurs und dem Einkaufspreis den Zinsprofit bis zur Endfälligkeit dar. Der Finanzier erhält schlussendlich einzig eine Zahlung: den Verkaufsprofit bei einem vorzeitigen Verkauf oder den Tilgungsprofit bei Fälligkeit.

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Vertragsauflösungsrecht

Nachträgliche Rückzahlung bei verfrühter Kündigung

Ein Begeber kann sich in den Obligationsbedingungen eine zusätzliche Tilgung durch Terminierung der Schuldverschreibung vorbehalten (zu frühe Terminierung) - in der Regel unter Vereinbarung einer Anzahl terminierungsfreier Jahre. Vereinzelt können die Schuldverschreibungsbedingungen auch dem Käufer der Anleihe ein zu frühes Vertragsauflösungsrecht einräumen.

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Grundlagen

Die Dispositionskriterien im Einzelnen: Sicherheit
Gewissheit meint: Bewahrung des angelegten Vermögens. Die Sicherheit einer Kapitalanlage hängt von den Unwägbarkeitenn ab, denen sie unterworfen ist.

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Sondergestalten der Floating Rate Notes

Die Nominalverzinsung eines Floaters wird wohl der Zinsfortentwicklung am Interbankenmarkt maßgeschneidert, entspricht aber vorwiegend nicht detailliert dem dort gezahlten Niveau: Der Begeber zahlt dem Anleger einen Zins, der um einen festen Aufpreis bzw. Abschlag (als Spread benannt) über bzw. unter den bezeichneten Sätzen liegen mag. Die Stufe dieses Spreads, der in Basispunkten angegeben wird, richtet sich entsprechend der Bonität des Begebers und der Befindlichkeit des Marktes.

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